The 🔵Optimist: Aprende & Gana con Defi #37
Consejos, herramientas y estrategias para su viaje personal en DEFI
Bienvenido a la Parte 2 de este newsletter que proporciona herramientas y consejos para facilitar su viaje en la gestión de finanzas personales en la Web3.
Si se ha perdido la primera parte [OP Superchain News], no se preocupe, haga clic AQUÍ.
TEMAS PRINCIPALES
🔵RWA (Parte 2) : Tokenized Treasuries & Securities
Siguiendo nuestra Parte 1 — Artículo de introducción por qué Base podría convertirse en el Hogar de RWA, vamos a sumergirnos en este 2º artículo de la serie RWA para hablar de Tokenized Treasuries & Securities
💹 Revisión del mercado de criptomonedas
Actualización quincenal sobre el mercado Crypto.
➡➡➡ 🤯 Frase de la semana
🔎 Análisis técnico: $CPOOL de ClearPool
💲 GamePlay de la segunda temporada de Ethena
Hemos profundizado en cómo jugar al programa de puntos de la Temporada 2 de Ethena. Abróchate el cinturón porque hablaremos de Blast, Symbiotic, Mellow & …🤫
Proyecto destacado: Segment Finance
Descubre Segment Finance, tu protocolo de préstamos de primer nivel en 🟠BOB. Deposita tus activos y desbloquea un mundo de ganancias: rendimientos de préstamos, puntos de Segmento y puntos Spice con uno de los ratios más altos en BOB $/punto, de la campaña en curso BOB Fusion Season 2.
Con las integraciones de los principales activos de Threshold, StakeStone, Sovryn y trabajar con proveedores fiables Oráculos como DIA & Redstone, los prestatarios pueden aprovechar su cartera de baja tasa de interés.
Inicia un bridge a 🟠BOB aquí y conectarse a https://app.segment.finance/
🔵RWA (Parte 2) : Tokenized Treasuries & Securities
por Subli
Después de nuestra primera parte sobre RWA en Base, que puedes leer aquí si te la perdiste, ha llegado el momento de hablar sobre el rendimiento SIN RIESGO más famoso de EE.UU., llamado Activo del Tesoro, y los activos negociables regulados llamados Valores.
Qué es un Tesoro y Seguridad:
- ¿Por qué EE.UU. y no China u otros países activos? Porque es la primera economía del mundo.
- ¿Qué son los activos del Tesoro? Wikipedia: “Los valores del Tesoro de Estados Unidos, también llamados Treasuries o Treasurys, son instrumentos de deuda pública emitidos por el Departamento del Tesoro de Estados Unidos”, lo que los convierte en una de las inversiones de menor riesgo del mundo
- ¿Qué es un activo “valor”? Es cualquier activo financiero negociable registrado por la Comisión del Mercado de Valores de Estados Unidos [SEC].
- En abril de 2024, la capitalización bursátil total de los activos del Tesoro es de 27.000.000.000.000 $ (27 kb$) según la SIFMA, mientras que la DEFI es de sólo 100.000.000 $.
- El Tesoro incluye: Treasury Bill (T-Bill), Treasury Bond (T-Bond), Treasury Note (T-Note), Treasury Tips (T-Tips)
- El rendimiento varía en función de la fecha de vencimiento del Tesoro / valor (de 3 meses a 30 años — entre el 4,5% y el 5,5% a partir del 30/06/2024), que puede ser muy competitivo para los protocolos de préstamo / endeudamiento o DEX como AAVE y Curve finance.
Ahora que ya entiendes mejor lo que es una Tesorería / Seguridad, volvamos a la blockchain.
¿Qué significa tokenizar?
En caso de que aún no lo sepas, Chainlink es, con diferencia, la empresa número 1 que está uniendo el mundo offchain con el mundo onchain. Aquí está la definición de Chainlink (recomendamos leer este artículo):
Tesoro Tokenizado / Seguridad:
Así que esto significa simplemente traer el producto financiero de menor riesgo a la blockchain (que la gente pueda comprar, vender este activo específico). Esto es lo que Blackrock ha hecho recientemente al tokenizar un Fondo de Gestión Monetaria respaldado por Letras del Tesoro y otros activos de bajo riesgo en la blockchain de Ethereum.
1 $BUILD = 1$ de tesorería / valor propiedad de Blackrock
El Tesoro Tokenizado representa hoy 1,78b$ (0,007% del mercado total de 27 kb$), y $BUILD es ahora el activo de tesorería tokenizado de mayor CAP del mercado. Gracias al sitio web RWA.XYZ por este increíble cuadro de mando.
Pero… Sí, hay un pero… Si eres un hacker norcoreano o Edward Snowden, no podrás comprar este valor. Para cumplir con la normativa local, sólo las entidades incluidas en la lista blanca pueden intercambiar Activo del Tesoro.
Afortunadamente, hay otras empresas que ofrecen el mismo activo tokenizado o un derivado del mismo sin permiso. ¿Cumplen estos proyectos con su regulación local? No soy abogado, así que responderé a esta pregunta por DYOR.
Pero ¿cuál es la razón para TOKENIZE Activo del Tesoro ? Ganar más dinero onchain.
El gráfico de abajo proporcionado por Galaxy muestra, la curva de abajo negro está mostrando el rendimiento de activos del Tesoro, mientras que las otras curvas de colores muestran el rendimiento medio se puede encontrar onchain mediante el suministro de fondos en Top Tiers protocolos de préstamo / endeudamiento.
1- Durante el mercado alcista, la gente se apalanca para pedir stablecoin, y el rendimiento de los préstamos sube.
2- Durante el mercado bajista, menos apalancamiento, por lo que el rendimiento de los préstamos baja, y aquí es cuando el rendimiento de bajo riesgo se vuelve muy interesante.
A medida que el mercado vaya madurando, cabe esperar que los dos rendimientos converjan hacia un valor medio.
Seguridad Tokenizada en 🔵Base
La cuota de mercado de TVL de RWA en DEFI es realmente pequeña (3,9% de la TVL global de DEFI), que sólo el 0,5% está en Base en el momento de escribir este artículo:
Hasta el momento, estos son los proyectos RWA respaldados por Tokenized Treasury / Security por los que se puede negociar stablecoin en Base :
Backed Finance ha sido el 1er protocolo en lanzar un Tokenized Security en Base. Si bien el hito es emocionante, carece de demanda en este momento, ya que el TVL está actualmente en 0 $ 😥. ¡Sin embargo, la mayor parte de la TVL está en Ethereum mainnet, y los productos tokenizados de los fondos de la institución Blackrock están siendo utilizados por el Protocolo Angle presentado a continuación! Me encanta la transparencia de la DEFI.
- Respaldo: RWA & Defi Yield bearing asset
- Stablecoin: stUSD
- Especificidades:
- Minteo: Sin permiso
- Redención
- Sobrecolateralización: 10%
- Disponible en Base, compre stUSD directamente en el sitio web del protocolo: https://app.angle.money/savings/usd
- Rendimiento: 16% APY
- Respaldo: Activos del Tesoro y $BUILD de Blackrock
- Stablecoin: USDm
- Especificidades:
- Acuñación: Habilitada mediante KYC
- Canje: Posibilidad de volver a USDC
- Sobrecolateralización:
- Rentabilidad: 5% APY, intereses devengados diariamente
* Mountain Protocol está encantada de ser la única stablecoin regulada, sin permisos y con rendimiento en Base y en la Superchain. Estamos ansiosos por contribuir al crecimiento de este vibrante ecosistema a través de una stablecoin segura e innovadora que retribuya a la comunidad”.
* En las próximas semanas, el equipo desplegará interesantes oportunidades en Base con protocolos de primera clase como Morpho Blue y Jojo, que ayudarán al crecimiento del ecosistema al tiempo que proporcionan utilidad a sus usuarios.
- Respaldo 100% RWA: Bonos del Tesoro de EE.UU. a corto plazo y depósitos en dólares de EE.UU.
- Stablecoin: USDy
- Especificidades:
- Mint: Sólo personas KYC, transferible sólo después de 40 días de tenencia
- Reembolso: Habilitado para respaldar activos
- Sobrecolateralización: 3%
- Todavía no en Base, pero el despliegue en otras cadenas ya han comenzado. Algo me dice que no tardaremos en encontrar USDy en Base
- Rendimiento nativo: 5%
- Respaldando el 100% de RWA: $BUILD de Blackrock (18%), otros productos financieros como Notas de Crédito Privadas (54%) — custodiadas por Percent (empresa respaldada por Coinbase) — y Efectivo (28%)
- Stablecoin: USDz
- Especificidades:
- Mint: Posible bajo KYC
- Canje: Habilitado para respaldar activos
- Sobrecolateralización: Alrededor del 10%.
- Disponible en Aerodrome y Extra Finance — con un rendimiento bastante interesante (30% APY)
- Rendimiento de los stakings: 35% APY
- Programa de puntos en curso: El mejor lugar para ganar Z-Point es LPing en Aerodrome o Extra Finance
- RWA: stablecoin respaldado por criptomoneda (54%) y RWA (46%)
- Stablecoin: $DAI
- Rendimiento: Rendimiento nativo en Spark Finance (el protocolo Defi nativo de Maker DAO): 8%
- Respaldando el 100% de DAO: WisdomTree Floating Rate Treasury Fund (90%) & USDC
- Stablecoin: USD+ & stUSD+
- Especificidades:
- Mint: Sin permiso mediante depósito de USDC
- Reembolso: Permitido pero reembolsado utilizando únicamente el fondo común de USDC
- Anuncio de que USD+ estará pronto en Base
- Rendimiento nativo: stUSD+ = 5%.
Riesgo y conclusión:
El panorama de las stablecoin es un mercado multimillonario, y todo el mundo quiere un trozo de ese enorme pastel. Sólo hay 2 casos de uso para stablecoin:
1- O se utiliza para el pago → Bienvenido $USDC
2- O proporciona un rendimiento nativo
En el 2 º caso, el juego final es la Distribución como el líder BD de Ethena declaró hace semanas, y nadie va a discutir sobre el rápido crecimiento de $USDe
Dado que USDy está previsto que se incorpore a los protocolos Perps, diferentes cadenas EVM y no EVM, recomendamos fijarse en los que seguirán esta hoja de ruta.
Terminaré citando la última entrada del blog de Ondo Finance: “Suponiendo que se establezcan 180.000 millones de dólares como garantía en los intercambios Perp, el hecho de no utilizar estables con rendimiento se traduce en una pérdida anual de 9.500 millones de dólares en acumulación de rendimiento potencial para los traders”.
💹 Revisión del mercado de criptomonedas
por Axel
Bitcoin
El mercado continúa su corrección/consolidación, poniendo a prueba nuestra paciencia. Examinemos las señales que nos está dando.
En el gráfico mensual, Bitcoin permanece en consolidación. El precio sigue por encima de su soporte en 61.500 $.
En el gráfico semanal, Bitcoin continúa consolidándose por encima de su soporte mensual. Observamos una divergencia: el precio se mantiene estable mientras que el RSI desciende.
En el gráfico diario, Bitcoin ha roto su soporte azul y ha vuelto a entrar en el canal bajista/bandera alcista. Observamos una divergencia alcista en verde.
- Señales alcistas: En los gráficos semanal y mensual, Bitcoin se consolida por encima de su soporte mensual (línea verde). En el gráfico diario, Bitcoin ha roto sus soportes y continúa su consolidación. Se observan divergencias tanto en el gráfico semanal como en el diario.
- Señales bajistas: Estamos en el periodo de negociación de verano.
DXY
El indicador sigue moviéndose dentro de su rango. Parece tener fuerza a corto plazo; sin embargo, actualmente se encuentra en resistencia. En el peor de los casos, esperamos una desviación por encima del rango antes de que vuelva a entrar.
USDT.D
El indicador parece estar perdiendo fuerza, con la formación de una divergencia semanal. Como recordatorio, al igual que el DXY, este indicador se mueve de forma inversa al mercado.
Altcoin
- Dominio del Bitcoin: El indicador sigue cotizando por encima de su soporte azul. Si el indicador rompe por encima de la resistencia del 57%, sería una fuerte señal bajista para las altcoins. La resolución de la formación de divergencia bajista en curso puede llevar algún tiempo.
- ETHBTC: Ether ha roto por encima de su resistencia azul desde la parte inferior de su rango. La divergencia semanal sigue en curso. Necesitamos más consolidación antes de la próxima subida.
- TOTAL3: El indicador se encuentra en soporte. Esperamos que este sea el fondo porque si se rompe el soporte, el siguiente soporte significativo se encuentra en 450–470B de capitalización bursátil (-25%).
Conclusión
Bitcoin continúa su larga consolidación. Muchas personas, esperando ganancias rápidas, están saliendo del mercado debido a la impaciencia. Estos serán los futuros compradores que ayudarán al mercado a rendir más adelante en el año.
Por ahora, no hay motivos para que cunda el pánico. Seguimos en un mercado alcista. Seguimos por encima de los principales soportes, y otros indicadores que se mueven de forma inversa al mercado parecen estar cerca de sus máximos.
En cuanto a las altcoins, muchas de las principales parecen estar consolidándose, mientras que otras están cerca de tocar fondo. Cuando los precios suben, se tiende a esperar un movimiento alcista continuo; y cuando los precios caen, se tiende a anticipar nuevos descensos.
En cuanto al calendario, no esperamos gran cosa de julio. Creemos que el mercado seguirá consolidándose y que empezaremos a ver los primeros signos de recuperación en agosto.
Por último, confirmamos que hemos salido del 20% de nuestras posiciones, tal y como explicamos en el último newsletter. Advertimos que si Bitcoin rompía sus soportes diarios, recuperaríamos algo de liquidez para DCA nuestra cartera de inversión. Ya hemos empezado a entrar y continuaremos progresivamente a lo largo del mes.
Recordatorio: la paciencia se verá recompensada una vez pase el periodo bursátil de verano. Estos tiempos son difíciles pero necesarios para agotar a todos los vendedores, permitiendo que el mercado recupere el impulso cuando llegue el momento.
🔎 Análisis técnico: $CPOOL de ClearPool
por Axel
En este newsletter, proponemos trazar un gráfico de $CPOOL. Como recordatorio, creemos que RWA (Real-World Assets) será una de las principales narrativas en la continuación de este mercado alcista.
$CPOOL (Clearpool)
Tras casi 2 años de consolidación, el precio rompió por encima de su resistencia (verde), seguido de varios meses de movimiento al alza.
Observamos que el precio alcanzó la cima con una divergencia semanal (azul). Posteriormente, el precio corrigió hasta el nivel 0,236 fib, que es una zona de compra. A continuación, formó un mínimo más alto en junio y creó un doble suelo. Una divergencia semanal (rojo) también forma un soporte en el precio.
En el gráfico diario, podemos ver claramente las ondas 12345 de la fase ascendente. Sin embargo, aún es pronto para determinar si la corrección ha finalizado (fib naranja) o si aún está en curso (fib amarillo).
Este caso es interesante porque el objetivo del análisis técnico es crear escenarios probables.
Plan de acción:
- Si el precio ha tocado fondo y sigue la corrección del fib naranja, ya podemos estar comprando mientras el precio no haya roto su soporte rojo.
- Si el soporte rojo se rompe, es muy probable que el precio continúe su corrección significativamente, ya que esto formaría un patrón de cabeza y hombros.
Por lo tanto, comenzaremos a construir nuestra posición mientras el precio se mantenga por encima del soporte rojo. Si el precio rompe por debajo de la línea del cuello en el gráfico diario, cortaremos nuestra posición y esperaremos hasta que se aclare un nuevo patrón de negociación.
💲 GamePlay de la segunda temporada de Ethena
por Thomas
Queridos lectores,
Si habéis farmeado la temporada 1 de Ethena Labs, sabréis que la temporada 2 también está llena de oportunidades. Todavía quedan algunas semanas para aprovecharlas.
Descubre cómo farmearla de forma eficiente a través de nuestra selección de estrategias DeFi.
Contexto
Si observamos objetivamente la evolución de Ethena desde su lanzamiento, sería deshonesto decir que no ha sido un gran éxito.
De hecho, USDe está experimentando un crecimiento excepcional: en el momento de escribir estas líneas, su oferta ronda los 3.600 millones de tokens. Esto es bastante sorprendente para una stablecoin lanzada tan recientemente.
Además, al comparar su crecimiento con el de otras stablecoins, USDe es la más rápida en alcanzar una capitalización de mercado de 3.000 millones de dólares. Ni siquiera UST lo ha conseguido.
¿Cómo puede una stablecoin experimentar un crecimiento tan rápido?
Bueno, se podría argumentar que este éxito se debe principalmente al programa de puntos de Ethena. Dividido en tres temporadas, recompensa a los usuarios con airdrops de tokens $ENA.
La primera temporada de este programa fue muy bien recibida por la comunidad: se lanzaron 750 millones de tokens, lo que representa el 5% de la oferta total.
Aplicando las estrategias adecuadas, fue fácil lograr un importante retorno de la inversión.
Estrategia de Farming
Aunque estamos en plena temporada 2, no es demasiado tarde para poner en práctica estrategias de farming eficaces.
Hemos preparado tres estrategias optimizadas que responden a diferentes necesidades.
1: Estrategia LP semipasiva
Si quieres acumular tantos puntos como sea posible a través de una pequeña estrategia de LP, sin duda sería relevante elegir el pool/granja sUSDe-USDB en Hyperlock on Blast.
Desplegarlo es muy sencillo: basta con crear una posición LP en Thruster con estos dos activos, y luego apostarla en Hyperlock.
Nota: Para su posición LP, un rango de aproximadamente un 3% de spread es suficiente para mantener la posición semipasiva.
Además de obtener el multiplicador de puntos más alto en la categoría de LP de Ethena (X35), usted cultivará:
- Puntos Thruster (X3)
- Puntos Hyperlock (X3)
- Blast Gold
Según el modelo de predicción de Thor Hartvigsen (disponible aquí para Ethena), desplegar una posición así generaría hipotéticamente una TAE de alrededor del 40%.
Nota: A diferencia de otras estrategias de LP, para esta no es necesario bloquear su posición en Ethena.
2: Estrategia de préstamo
Si es un inversor más agresivo, puede considerar una estrategia de préstamo apalancado de un mercado monetario. Se trata de una buena alternativa a los productos YT de Pendle.
Actualmente, la estrategia de préstamo de Gearbox se encuentra entre las más optimizadas de su categoría. Al abrir una posición de préstamo en USDe/crvUSD, puede apalancar su saldo en USDe y aumentar así su generación de puntos.
Lo atractivo de Gearbox es que puede aplicar un apalancamiento de hasta X9 beneficiándose al mismo tiempo de un coste de préstamo razonable (aproximadamente 7,5%/año).
En cuanto al rendimiento de esta estrategia, nuestras predicciones indican una TAE estimada de alrededor del 110%.
Precaución: Esta estrategia le expone al riesgo de liquidación. Vigile siempre atentamente su ratio de colateralización.
Estas estimaciones también varían en función de la valoración de ENA y del número total de puntos al final de la temporada.
3 : Estrategia de restaking
Por último, si está buscando una estrategia alternativa, el restaking a través de Symbiotic vía Mellow Finance podría ser una buena solución.
Hace apenas unos días, Symbiotic anunció su asociación con Ethena: los tokens ENA y sUSDe pueden utilizarse ahora para asegurar redes.
Lo que es bastante interesante es que utilizando Mellow Finance (la infraestructura modular de LRT), también se pueden generar puntos adicionales.
Por lo tanto, al depositar estos tokens en Mellow, generarás puntos Ethena junto con puntos Symbiotic y Mellow.
Dado que el ecosistema Symbiotic es emergente y prometedor, probablemente sería beneficioso exponerse pasivamente a él a través de Ethena.
Se han alcanzado los límites de los depósitos de sUSDe. Tendrás que esperar a que Symbiotic los aumente o a que los usuarios retiren sus fondos.
Pero aún hay más.
Dado que Ethena utilizará esta capa de restablecimiento para asegurar su futura red, el protocolo ha anunciado que los tenedores de ENA probablemente serán elegibles para futuros airdrops (realizados por protocolos integrados en Ethena).
Si poseer ENA no le asusta, probablemente será recompensado con airdrops en los próximos meses.
Bonus: ENA restaked probablemente será elegible para los próximos airdrops RFP de LayerZero.
Y ahora… Alpha para los que leyeron hasta el final: ¡No digas que lo digo yo!
Este resumen ya está completo.
Si tiene alguna pregunta o comentario sobre estas estrategias, no dude en hacérnoslo saber.
Cuentas sociales de The Optimist:
- Twitter: The Optimist
- Farcaster: Subli_Defi
- Notion (Research database): https://sublidefi.notion.site/sublidefi/Subli_Defi-c57a3141c983433ca74e785a0bf1bcd0
— — — — — — — — — — — — Descargo de Responsabilidad — — — — — — — — — — —
Nada en este contenido es un consejo financiero. Es posible que tengamos algunas posiciones sobre los proyectos presentados, sin embargo, estos artículos están escritos de manera imparcial para que puedan sacar su propia opinión.
Haga su propia investigación antes de invertir y recuerde que Crypto es extremadamente volátil y riesgoso.
— — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — —
